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          La transizione verde con Environmental Impact 100 – Parte 1

          Gli sviluppi politici e normativi che alimentano la transizione energetica verde

          La crescita delle energie rinnovabili è un tema d’investimento da oltre un decennio, in quanto il loro costo è diminuito e l’attenzione per la transizione verde globale si è intensificata. Tuttavia, i recenti sviluppi politici e normativi negli Stati Uniti e in Europa si sono rivelati particolarmente catalizzanti nel dare impulso all’agenda climatica. Negli Stati Uniti, ad esempio, abbiamo assistito alla nuova legge sulle infrastrutture, al CHIPS and Science Act e all’Inflation Reduction Act (“IRA”), tutti approvati negli ultimi due anni.

          In Europa, abbiamo assistito a REPowerEU e al piano industriale Green Deal (“GDIP”) della Commissione europea, concepito per garantire la leadership dell’UE nel settore delle tecnologie pulite. Questi sviluppi indicano un cambiamento nel modo in cui vengono gestite le nostre economie sviluppate, in quanto i governi sono coinvolti più attivamente nella definizione delle nostre future industrie (verdi), in particolare quelle considerate strategicamente critiche. Riteniamo che ciò stia creando nuove opportunità per gli investitori d’impatto con un occhio di riguardo per l’ambiente.

          In questo articolo esaminiamo come i 369 miliardi di dollari statunitensi dell’IRA e i 272 miliardi di dollari dell’UE del GDIP possano avere un impatto catalizzante sulle aziende che operano nei sottosettori a maggiore impatto ambientale.

           

          Il quadro di riferimento

          Nel 2021 abbiamo creato il nostro tema Environmental Impact 100 con l’obiettivo di offrire agli investitori un quadro di riferimento per investire nelle 100 aziende più impattanti della transizione verde. Il tema e il relativo fondo (Rize Environmental Impact 100 UCITS ETF) sono stati costruiti in collaborazione con Sustainable Market Strategies di Montreal, Canada – un team di accademici del clima ed esperti di ricerca sostenibile – sulla base di una classificazione tematica sostenibile appositamente costruita e di una metodologia di punteggio incentrata sull’impatto per le società quotate in borsa.

          Oggi, la classificazione comprende le aziende di tutti i principali sottosettori ambientali, tra cui, ma non solo, la generazione di energia rinnovabile, le soluzioni di efficienza energetica, le soluzioni di resilienza climatica, l’acqua pulita e le soluzioni basate sulla natura. Ogni società è inoltre collegata al suo contributo all’obiettivo ambientale pertinente della tassonomia UE per le attività sostenibili (“tassonomia UE”), come illustrato di seguito.

          Rize ETF environmental impact 100 ETF classifications

          Cos’è l’Inflation Reduction Act

          Firmato dal Presidente Biden il 16 agosto 2022, l’IRA stanzia 369 miliardi di dollari per la spesa climatica e la sicurezza energetica sotto forma di crediti d’imposta, sovvenzioni e garanzie sui prestiti.

           

          Cos’è il Piano industriale Green Deal?

          Il 1° febbraio 2023, l’UE ha presentato il proprio GDIP da 272 miliardi di dollari, una risposta diretta all’IRA, impegnandosi ad accelerare in modo significativo lo sviluppo dell’industria Net Zero in Europa attraverso un ambiente normativo semplificato, un accesso più rapido ai finanziamenti, investimenti nelle competenze e una politica commerciale aperta.

           

          Quali sono i loro obiettivi?

          Sia l’IRA che il GDIP alimenteranno la transizione energetica verde rispettivamente negli Stati Uniti e in Europa. Mentre gli effetti saranno percepiti più direttamente dai settori dell’energia, dell’industria e dei servizi di pubblica utilità, e le sovvenzioni per l’energia pulita guideranno l’innovazione in aree come l’idrogeno, la cattura e il sequestro dell’anidride carbonica, gli effetti residui saranno distribuiti in una serie di altri settori e tecnologie di supporto, motivo per cui gli investitori potranno beneficiare di un’ampia esposizione alla transizione verde.

           

          Come si prevede che l’IRA sosterrà i sotto-settori dell’impatto ambientale 100

          È probabile che diversi sottosettori ambientali beneficino delle clausole o degli impegni presenti nell’IRA. Ecco alcuni esempi (si tratta di un elenco non esaustivo. Ulteriori dettagli sono disponibili sul sito della Casa Bianca):

          • 369 miliardi di dollari di crediti d’imposta per l’energia pulita. Tra gli esempi vi sono i crediti relativi ai componenti per le tecnologie eolica, solare e delle batterie, la cattura, l’utilizzo e il sequestro del carbonio, la produzione di idrogeno pulito e la produzione di combustibili puliti. Questo dovrebbe andare a beneficio dei seguenti cinque sottosettori: (1) generazione di energia rinnovabile, (2) attrezzature per l’energia rinnovabile, (3) idrogeno e carburanti alternativi, (4) soluzioni per l’efficienza energetica e (5) veicoli elettrici e trasporti ecologici.
          • Gli incentivi diretti ai consumatori potrebbero sovvenzionare gli aggiornamenti energetici e includere 9 miliardi di dollari per i programmi di rimborso energetico per le case dei consumatori, sia per l’acquisto che per l’adeguamento di nuovi apparecchi elettrici. Il sottosettore che dovrebbe beneficiarne è quello delle soluzioni per l’efficienza energetica.
          • Il programma di diffusione di impianti industriali avanzati comprende 5,8 miliardi di dollari per progetti volti a ridurre le emissioni di gas serra attraverso tecnologie industriali avanzate in settori ad alta intensità di emissioni come quello del ferro, dell’acciaio, dell’alluminio, del cemento, del vetro, della carta e dei prodotti chimici. Ciò dovrebbe avere un impatto positivo sui seguenti sottosettori: (1) controllo dell’inquinamento e (2) efficienza energetica.
          • Il credito per progetti energetici avanzati sostiene progetti che prevedono sistemi di riscaldamento a basse emissioni di carbonio, sistemi di cattura del carbonio, misure di efficienza energetica e altre tecnologie e pratiche di riduzione dell’inquinamento. Questo dovrebbe essere vantaggioso per due sottosettori: (1) controllo dell’inquinamento e (2) efficienza energetica.

          Wind power

          Come si prevede che il GDIP sostenga i sottosettori dell’impatto ambientale 100

          Diversi sottosettori ambientali potranno beneficiare delle clausole o degli impegni presenti nel GDIP. Ecco alcuni esempi (si tratta di un elenco non esaustivo. Ulteriori dettagli sono disponibili sul sito della Commissione europea):

          • Un quadro normativo semplificato aumenterà la capacità di produzione di prodotti Net Zero come batterie, mulini a vento, pompe di calore, energia solare, cattura e stoccaggio del carbonio. Ciò dovrebbe andare a beneficio dei seguenti cinque sottosettori: (1) generazione di energia rinnovabile, (2) attrezzature per l’energia rinnovabile, (3) idrogeno e carburanti alternativi, (4) soluzioni per l’efficienza energetica e (5) veicoli elettrici e trasporti ecologici.
          • La legge sulle materie prime critiche introdurrà misure volte a garantire l’approvvigionamento, dal punto di vista dell’estrazione, della raffinazione e del riciclaggio, delle materie prime che costituiscono gli elementi costitutivi della transizione energetica. Ciò dovrebbe avere un impatto sull’intero spettro di tutti i sottosettori ambientali.
          • L’allentamento delle norme sugli aiuti di Stato e l’accelerazione dei programmi di finanziamento esistenti (come i 250 miliardi di euro di RePowerEU, Invest EU e il Fondo per l’innovazione) forniranno prestiti e sovvenzioni per l’industria net zero. Ciò dovrebbe avere un impatto sull’intero spettro di tutti i sottosettori ambientali.
          • L’istituzione di accademie per l’industria net zero per l’attuazione di programmi di specializzazione e l’aumento della rete di accordi commerciali dell’UE garantiranno che tutto sia pronto per la transizione verde. Anche questo dovrebbe avere un impatto sull’intero spettro di tutti i sottosettori ambientali

           

          Conclusione

          Oltre ai benefici diretti dell’IRA e del GDIP discussi, la transizione energetica produrrà quantità significative di dati che dovranno essere sfruttati per favorire l’integrazione delle alternative energetiche pulite attraverso l’esplorazione dell’energia, la produzione di energia e, naturalmente, la distribuzione e l’utilizzo. Ad esempio, l’intelligenza artificiale e le analisi di apprendimento automatico possono guidare la manutenzione predittiva per risolvere i problemi delle apparecchiature prima che si verifichino, o le operazioni predittive di adeguamento della domanda possono ottimizzare la fornitura di energia nelle reti intelligenti.

          Le aziende che sviluppano tecnologie innovative e soluzioni di big data svolgeranno quindi un ruolo centrale nell’infrastruttura di supporto della transizione verde. Ciò avrà un effetto ampio e residuale sulle aziende dell’intero universo.

           

          ETF correlato

          VITA: Rize Environmental Impact 100 UCITS ETF

          LUSA: Rize USA Environmental Impact UCITS ETF

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