Aurubis è un fornitore leader a livello mondiale di metalli non ferrosi e uno dei maggiori riciclatori di rame al mondo. La società ha sede ad Amburgo, in Germania, e gestisce siti produttivi nell’UE e negli Stati Uniti. Quello che segue è un estratto dell’intervista condotta il 3 febbraio 2023 con Ferdinand von Oertzen ed Elke Brinkmann di Aurubis e Marvin Mane di Rize ETF.
Documenti collegati
Related
Documents
Punti chiave
La domanda di metalli come rame, litio e oro è destinata a crescere, poiché essi sono essenziali per favorire l'accelerazione della transizione verde.
L'estrazione mineraria urbana ha un enorme potenziale in quanto l'estrazione primaria di materie prime e metalli è insostenibile e non riesce a soddisfare la crescente domanda.
Per consentire ad aziende come Aurubis di raggiungere l'eccellenza, è fondamentale garantire un'energia affidabile e conveniente.
Il trilemma dell’energia
Marvin (Rize ETF): Nell’ultimo anno l’energia è diventata uno degli argomenti più discussi, soprattutto a causa della crisi energetica in corso, in particolare in Germania. Mi sono imbattuto nel concetto di trilemma dell’energia, evidenziato in una recente intervista al CEO di BP. Il trilemma dell’energia è definito come la necessità di trovare un equilibrio tra affidabilità dell’energia, economicità e sostenibilità. Poiché il vostro modello di business sembra essere strettamente allineato con i valori della sostenibilità, come affrontate questo trilemma? È fondamentale per voi utilizzare energia sostenibile nella produzione dei vostri metalli?
Ferdinand (Aurubis): Parliamo di questi tre pilastri dell’energia all’interno di Aurubis. I nostri processi produttivi funzionano 24 ore su 24 e, pur essendo molto efficienti dal punto di vista energetico e ben elettrificati, la nostra produzione si basa su una fornitura stabile e affidabile di elettricità e altre fonti energetiche per i nostri processi di produzione metallurgica. Quindi sì, abbiamo bisogno di prezzi dell’energia affidabili e accessibili perché partecipiamo a un mercato globale di approvvigionamento, in cui siamo in concorrenza con le fonderie cinesi, europee, ma anche americane. Se si considerano i diversi mercati energetici globali, si notano prezzi molto diversi per l’energia, mentre i mercati globali dei metalli sono molto efficienti. Pertanto, i costi aggiuntivi che si registrano in Europa a causa dell’aumento dei costi energetici possono essere trasferiti solo in parte ai clienti. Ciononostante, siamo molto attenti a rendere la nostra fornitura di energia elettrica più verde e sostenibile. Come lo facciamo? Abbiamo diversi esempi. Molto dipende dal mercato energetico locale. Vorrei citare due esempi all’interno del nostro gruppo: in Bulgaria abbiamo iniziato a investire nella produzione di energia fotovoltaica e in impianti di produzione di elettricità. Qui abbiamo il primo parco solare già in produzione e altri due parchi fotovoltaici sono stati annunciati a dicembre. In questo modo aumenteremo la capacità di produzione di energia elettrica con l’obiettivo del 20% di elettricità verde prodotta in proprio. Per il nostro sito produttivo di Olen, in Belgio, abbiamo firmato un cosiddetto power purchase agreement, o in breve PPA, con Eneco che fornisce elettricità verde al nostro sito produttivo in Belgio. Grazie a questo PPA, a partire dal 2023 copriremo il 90% dell’elettricità di origine esterna con elettricità verde. Il nostro obiettivo è bilanciare questi tre pilastri dell’energia: approvvigionarci di energia affidabile e conveniente, spingendoci verso un mix di elettricità più verde e diventando neutrali dal punto di vista delle emissioni di anidride carbonica.
L’impatto su Aurubis di IRA e GDIP
Marvin (Rize ETF): Hai parlato della concorrenza tra le fonderie negli Stati Uniti, in Cina e in Europa. Su scala più ampia, è aumentata la concorrenza tra le diverse parti del mondo, soprattutto per quanto riguarda la transizione verde tra Stati Uniti ed Europa. Negli ultimi mesi sono stati approvati l’Inflation Reduction Act e il Green Deal Industrial Plan, che hanno dato un notevole impulso al tema più ampio della tecnologia pulita e dell’ambiente. Come sai, il nostro tema Rize Environmental Impact 100 investe non solo nell’energia pulita, ma anche in aziende a monte e a valle della produzione di energia pulita, come Aurubis, che fornisce le materie prime necessarie. Ha qualche commento sugli effetti o sulle conseguenze di questi due provvedimenti legislativi?
Elke (Aurubis): Certamente! Il Green Deal europeo e la transizione verde hanno un impatto significativo sulla nostra attività, poiché ci troviamo all’intersezione di diversi megatrend, come l’energia eolica, la mobilità e la digitalizzazione. Ad esempio, un parco eolico offshore richiede circa 30 tonnellate di rame per ogni mulino a vento, compresi tutti i collegamenti e i cavi. La mobilità è un altro aspetto significativo della nostra attività e stiamo già assistendo a un aumento della domanda di prodotti in rame. Quest’anno avremo bisogno di turni supplementari per soddisfare questa domanda e l’anno scorso abbiamo esaurito completamente i nostri prodotti in rame, il che è un segnale positivo. Inoltre, Ferdinand ha condiviso le immagini del nostro nuovo sito produttivo in Georgia, che è il primo impianto negli Stati Uniti focalizzato sulla lavorazione di materiali secondari complessi.
Futuri driver di ricavi
Marvin (Rize ETF): Mi puoi dare un’idea di quali mercati potrebbero essere trainanti per i vostri ricavi in futuro?
Elke (Aurubis): Sì, nel nostro nuovo sito negli Stati Uniti lavoreremo circa 180.000 tonnellate di materiale da riciclo complesso. Il nuovo sito di produzione è il primo impianto negli Stati Uniti che lavora materiali di questo tipo, ma al momento non ci sono altri sbocchi per i materiali da riciclo negli Stati Uniti. In precedenza, gli Stati Uniti esportavano questi materiali principalmente in Asia, in parte in Europa o il materiale finiva in discarica. Abbiamo deciso molto rapidamente di costruire un secondo modulo, ossia di raddoppiare la capacità, perché abbiamo ricevuto un feedback molto positivo dai nostri fornitori e siamo molto fiduciosi sul potenziale di mercato. Investiremo circa 640 milioni di euro per questo progetto in Georgia. In generale, il mercato statunitense è molto favorevole per noi, poiché sono disponibili circa 6 milioni di tonnellate di materiale riciclabile, con un tasso di crescita stimato del 5-6% annuo.
Marvin (Rize ETF): Rispetto all’Europa, come si confronta questo dato?
Ferdinand (Aurubis): Le dimensioni del mercato europeo sono ancora maggiori, con circa 7,5 milioni di tonnellate di materiale riciclabile. Aurubis tratta annualmente circa 1 milione di tonnellate di materiali da riciclo diversi all’interno delle sue attività europee. Aurubis compete sui mercati di approvvigionamento del riciclaggio con le fonderie europee di aziende come Umicore, Boliden o KGHM, ad esempio. La mancanza di capacità estrattiva sufficiente e il know-how tecnologico di Aurubis e delle fonderie europee hanno aumentato l’utilizzo di materiale riciclato per soddisfare la domanda di metallo all’interno dell’Unione Europea.
Negli Stati Uniti l’attività estrattiva è più intensa che in Europa e si svolge in prossimità (Canada, Messico o Sud America), mentre in Canada è presente un solo impianto di riciclaggio/fonderia. Non essendoci un trasformatore negli Stati Uniti, l’industria del riciclaggio statunitense esportava questi materiali in Europa o in Asia. Ma ora, con l’IRA, con l’aumento della domanda complessiva di metalli e la spinta alla decarbonizzazione, ci sarà una maggiore richiesta. Pertanto, ci aspettiamo un aumento dell’estrazione urbana, che si riferisce al riciclaggio dei materiali come fonte di input per ottenere i metalli necessari per la transizione verde.
Estrazione mineraria urbana
Marvin (Rize ETF): Aurubis vede un potenziale nell’estrazione urbana ed è questa la forza trainante della costruzione del nuovo stabilimento negli Stati Uniti?
Ferdinand (Aurubis): Sì, assolutamente. Come ha detto Elke, quando abbiamo annunciato questo progetto, negli Stati Uniti non c’era nessun’altra azienda che si occupasse del complesso riciclaggio della fusione. Quindi, 6 milioni di tonnellate di possibili materiali in entrata che non vengono lavorati da nessun altro negli Stati Uniti. La stragrande maggioranza di questi potenziali materiali di riciclo veniva e viene tuttora esportata solo per reimportare nel Paese i prodotti finiti sotto forma di metalli.
Concorrenza
Marvin (Rize ETF): Potresti chiarire se ci sono stati nuovi concorrenti che sono entrati nel mercato degli asset riciclabili negli Stati Uniti da quando avete avviato il progetto? Oppure Aurubis è ancora l’unico operatore che punta a questo mercato con un potenziale di 6 milioni di tonnellate di materiali riciclabili?
Ferdinand (Aurubis): Ci sono altre aziende che hanno annunciato l’intenzione di entrare in questo mercato. Tuttavia, il mercato statunitense offre una capacità sufficiente per tutti: a titolo di esempio, con il nostro progetto in Georgia tratteremo 180.000 tonnellate in un mercato di 6 milioni di tonnellate. Inoltre, noi di Aurubis abbiamo già cinque fonderie di riciclaggio in funzione nell’Unione Europea. Abbiamo quindi esperienza nel trattamento dei materiali di riciclo e ora stiamo sviluppando questa tecnologia negli Stati Uniti.
Domanda di rame in crescita
Marvin (Rize ETF): È impressionante sapere che gli impianti di energia rinnovabile richiedono da 8 a 12 volte più rame rispetto alla generazione di energia da combustibili fossili, mentre i veicoli elettrici richiedono da tre a quattro volte più rame rispetto ai motori a combustione interna. Alla luce di ciò, quale crede che sarà il mercato più significativo per il rame nei prossimi cinque-dieci anni?
Elke (Aurubis): I megatrend già discussi in precedenza, ossia quelli allineati con la transizione verde, come le energie rinnovabili, le infrastrutture, la mobilità elettrica e la digitalizzazione, aumenteranno la domanda di una serie di metalli e in particolare del rame negli anni futuri. Nell’ultimo decennio abbiamo assistito a un forte aumento della domanda di rame raffinato a livello globale e le proiezioni della domanda indicano un tasso di crescita costante di circa il 2% CAGR (tasso di crescita annuale composto) nell’UE e dell’1,8% CAGR a livello globale. Di fatto, l’Europa in quanto tale è un mercato con un’offerta non sufficiente. Il grafico di seguito mostra la domanda di rame raffinato in Asia, Europa e Sud America. Vediamo che la domanda europea di rame raffinato nel 2022 era di circa 3,7 milioni di tonnellate, di cui Aurubis fornisce circa 1,1 milioni di tonnellate con la sua produzione europea. Forniamo dunque quasi un terzo della domanda europea. Poiché le capacità produttive europee non soddisfano la domanda, l’Europa deve importare circa 700.000 tonnellate di rame. Se guardiamo all’Asia, con una domanda di 17,2 milioni di tonnellate, anche il mercato asiatico è sottoalimentato e la domanda aumenterà ulteriormente con la crescente necessità della transizione verde. E questo solo per parlare del rame. Per quanto riguarda tutti gli altri metalli di cui abbiamo bisogno in Europa, come il nichel, l’oro, l’argento, il piombo o lo stagno, ci aspettiamo una forte domanda aggiuntiva nel nostro portafoglio di metalli. Con le attuali aspettative di domanda derivanti dalla transizione energetica, le capacità produttive non saranno sufficienti e ci sarà un’ulteriore domanda di metalli di riciclo in Europa e negli Stati Uniti. Con i nostri attuali progetti strategici stiamo incrementando le nostre attività di riciclo con un nuovo impianto negli Stati Uniti, aggiungendo al contempo fasi incrementali nelle nostre fonderie europee esistenti per rafforzare e garantire il nostro core business.
